Como Dividir o Aporte Mensal entre Ações e FIIs: Passo a Passo com Números

Por Andrel Wirth · Publicado em 15 de outubro de 2026

Todo mês a mesma pergunta: entrou o dinheiro do aporte, e agora, quanto vai para ações, quanto vai para FIIs e quantas cotas de cada ativo comprar? A resposta curta é "mande o dinheiro para onde falta". A resposta útil precisa de números, porque três detalhes mudam o resultado: o alvo é calculado sobre o patrimônio depois do aporte, um ativo abaixo do alvo pode estar caro demais para comprar, e cotas não se dividem. Este guia faz o cálculo completo de um aporte de R$ 1.000 numa carteira de oito ativos, etapa por etapa.

A carteira de partida

O investidor do exemplo tem R$ 29.288 investidos e uma estratégia simples: 50% em ações e 50% em FIIs, e dentro de cada classe quatro ativos com 25% cada. Para cada ativo ele também definiu um preço-teto, o máximo que aceita pagar.

Note que os valores são a cotação de hoje vezes a quantidade, não o que foi pago na compra. Usar o custo médio no lugar do valor de mercado é o erro mais comum nesse cálculo: um ativo que caiu parece maior na carteira do que realmente é e acaba recebendo menos do que deveria.

Passo 1: quanto vai para ações e quanto vai para FIIs

A primeira reação ao olhar a tabela é "ações estão acima de 50%, então o aporte inteiro vai para FIIs". Parece lógico, mas o alvo não é calculado sobre o patrimônio de hoje, e sim sobre o patrimônio depois do aporte:

• Patrimônio depois do aporte: R$ 29.288 + R$ 1.000 = R$ 30.288
• Alvo de cada classe (50%): R$ 30.288 × 50% = R$ 15.144
• Ações precisam de R$ 15.144 − R$ 14.840 = R$ 304
• FIIs precisam de R$ 15.144 − R$ 14.448 = R$ 696

Ações estão acima do alvo hoje, mas o patrimônio cresce com o aporte, e o alvo cresce junto. Se todo o dinheiro fosse para FIIs, a carteira terminaria com ações em 49,0% e FIIs em 51,0%, ou seja, desequilibrada para o outro lado. A divisão certa é R$ 304 para ações e R$ 696 para FIIs, e com ela as duas classes fecham o mês exatamente em 50%.

E o atalho de dividir meio a meio, R$ 500 para cada? Ações terminariam em 50,65% e FIIs em 49,35%, praticamente onde começaram. Dividir na proporção do alvo só mantém o desequilíbrio que já existe; quem está acima continua acima.

Passo 2: dentro de cada classe, quem recebe

A mesma lógica se repete um nível abaixo: cada ativo tem 25% de alvo dentro da sua classe, e recebe quem está abaixo disso. Mas aqui entra o segundo filtro, o preço-teto.

Ações: um candidato bloqueado pelo preço

AAAA3 (28,2%) e CCCC3 (25,9%) já estão acima do alvo e ficam de fora. Sobram BBBB3 (21,8%) e DDDD3 (24,1%). Só que DDDD3 está cotada a R$ 21,00 e o teto que o investidor aceita pagar é R$ 20,00: ela está abaixo do alvo, mas cara. Comprar só porque o percentual está baixo seria trocar disciplina de preço por disciplina de proporção. DDDD3 fica bloqueada neste mês, e os R$ 304 das ações vão para BBBB3: 25 ações a R$ 12,00 = R$ 300. Sobram R$ 4, que não compram mais nada nesta classe.

O bloqueio não é permanente. Quando a cotação de DDDD3 voltar para dentro do teto, ela volta a disputar o aporte, e como estará mais defasada, com prioridade.

FIIs: o problema da cota cara

AAAA11 (28,5%) e DDDD11 (27,9%) estão acima do alvo. Os candidatos são CCCC11, o mais defasado (19,9%), e BBBB11 (23,7%), ambos dentro do teto. Como os dois têm o mesmo alvo, os R$ 696 da classe são divididos em partes iguais entre eles, e cada parte compra o máximo de cotas inteiras:

• CCCC11: com cota de R$ 160, cabem 2 cotas = R$ 320. Uma terceira cota passaria da parte dele.
• BBBB11: com cota de R$ 9,50, o fundo chega ao alvo com 39 cotas = R$ 370,50.

Repare que CCCC11, o mais atrasado, termina o mês em 21,1%, ainda abaixo do alvo, enquanto BBBB11 chega a 25,0%. Isso não é erro: a cota cara anda em degraus de R$ 160, e forçar uma terceira cota tiraria dinheiro do outro fundo que também precisava. CCCC11 continua sendo o mais defasado e volta a ter prioridade no próximo aporte. É assim que uma cota cara chega ao alvo com aportes pequenos: em alguns meses, não de uma vez.

O resultado do mês

Os outros quatro ativos não recebem nada e perdem um pouco de peso, porque a classe cresceu sem eles. Os R$ 9,50 que sobram (R$ 4 das ações e R$ 5,50 dos FIIs) ficam em caixa e entram no aporte do mês seguinte. Gastar a sobra num ativo qualquer só para "não deixar dinheiro parado" é o jeito mais rápido de desfazer o cálculo que acabou de ser feito.

E se o aporte for de R$ 500?

Com metade do dinheiro, a lógica é idêntica e o resultado muda bastante. O patrimônio depois do aporte seria R$ 29.788, o alvo de cada classe R$ 14.894, e a divisão fica em R$ 54 para ações e R$ 446 para FIIs, porque com um aporte menor o peso do excesso que ações já têm é proporcionalmente maior. As compras simuladas seriam 4 ações de BBBB3 (R$ 48), 1 cota de CCCC11 (R$ 160) e 30 cotas de BBBB11 (R$ 285), com R$ 7 de sobra. Quem aporta pouco precisa aceitar que a carteira converge para o alvo mais devagar; o método é o mesmo.

Erros comuns ao dividir o aporte

• Dividir o aporte na proporção do alvo: 50/50 do aporte numa carteira 50/50 que já saiu do alvo mantém o desvio. O aporte serve justamente para corrigir.
• Calcular o alvo sobre o patrimônio de hoje: leva a mandar dinheiro demais para a classe que está atrás e a passar do ponto.
• Comprar o mais defasado sem olhar o preço: estar abaixo do alvo não quer dizer estar barato. Como DDDD3 no exemplo, um ativo pode estar abaixo do alvo e acima do teto ao mesmo tempo. E um ativo que caiu muito pode ter caído por um bom motivo, como fundamentos piores; o preço-teto e o acompanhamento dos resultados são os filtros que separam "barato" de "só caiu".
• Usar custo médio em vez de cotação: distorce todos os percentuais da tabela.
• Gastar a sobra a qualquer custo: centavos em caixa não fazem diferença; uma compra fora do plano faz.

Conclusão

Dividir o aporte é uma conta de três etapas: quanto cada classe precisa para chegar ao alvo depois do aporte, quais ativos dentro dela estão abaixo do alvo e dentro do preço-teto, e quantas cotas inteiras cabem no valor de cada um. Feita todo mês com as cotações do dia, essa conta substitui a sensação de "acho que está na hora de comprar FII" por um número. Para entender quando faz sentido corrigir a carteira vendendo em vez de aportar, veja o guia de rebalanceamento de carteira na B3; para a comparação entre priorizar o percentual ou o preço, o guia preço-teto vs percentual-alvo; e para definir o teto de cada ativo, o passo a passo do preço-teto pelo método Bazin.